خيارات الأسهم عندما تذهب الشركة خاصة

جون ب. بارينجر إن موكلي الذين يعملون في الشركات الناشئة الذين يستعدون لطرح عام أولي (إيبو) يكونون مبهرين مع أفكار الثروة والفرص التي سيوفرها تعويض الأسهم قبل الاكتتاب العام. أنا أحاول أن أضعها مباشرة مع خمس نقاط للتخطيط المالي التي قد تساعد على إدارة توقعات ما بعد الاكتتاب العام. ريان هارفي وبريان سميث بودكاست وشملت الشركات الخاصة التي تستعد لأول مرة في السوق، فإنها إجراء تغييرات في برامج تعويضات الأسهم الخاصة بهم تتجاوز خيارات الأسهم فقط. تبحث هذه المقالة بعض التحولات التي يمكن أن تتوقعها في منح الأسهم الخاصة بك من مرحلة بدء التشغيل من خلال الاكتتاب وفترات ما بعد الاكتتاب العام. تريستان براون، جنيفر م. وولف، ومزايا موظفي المجلس التشريعي الفلسطيني التعويض التنفيذي إن التعويض عن حقوق الملكية غالبا ما يكون عنصرا هاما من إجمالي التعويضات المدفوعة للموظفين وغيرهم من مقدمي الخدمات. في حين أن بعض أحكام خطط أسهم الشركات الخاصة تعكس الأحكام في خطط الشركة العامة، في سياق الشركة الخاصة، فإن التعويض عن حقوق الملكية يثير مخاوف خاصة. بروس برومبيرغ أكبر مفاجأة للموظفين مع خيارات الأسهم في شركات ما قبل الاكتتاب في كثير من الأحيان كمية الضرائب التي يحتاجون لدفعها عندما تذهب شركاتهم العامة أو يتم الحصول عليها. عندما يمارسون خياراتهم بعد الاكتتاب العام أو كجزء من عملية الاستحواذ، وبيع الأسهم في نفس الوقت، فإن جزءا كبيرا من عائداتهم يذهب لدفع الضرائب الاتحادية وضرائب الولاية. تبحث هذه المقالة طرق تقليل هذا العبء الضريبي. إدوين L. ميلر، الابن الموظفين في الشركات الناشئة غالبا ما يكون مفاهيم خاطئة عن خيارات الأسهم والمخزون المقيد. فهم ما يمكن أن يحدث لخيارات الأسهم الخاصة بك أو الأسهم المقيدة في تمويل رأس المال الاستثماري، في عملية الاستحواذ، أو في الاكتتاب العام. الجزء 1 ينظر في صفقات ما الجزء 2 يحلل مكاتب الملكية الفكرية. يمكن أن تؤدي خيارات الأسهم والمخزون المقيد في شركات ما قبل الاكتتاب العام إلى خلق ثروة كبيرة، ولكن عليك أن تفهم ما يمكن أن يحدث لمنح الأسهم الخاصة بك في تمويل رأس المال الاستثماري، في اكتساب، أو في الطرح العام الأولي. في حين ينظر الجزء الأول في تمويل المشاريع و صفقات ما، الجزء 2 يحلل مكاتب الملكية الفكرية. ديفيد كوليز تقرر ما إذا كان ممارسة الرياضة الآن أو في وقت لاحق كان دائما صعبا. فقد أصبح أكثر مربكة مع تطور في الشركات قبل الاكتتاب العام الذي يسمح لك لممارسة الخيارات على الفور بعد المنحة. أليسا J. بيكر بودكاست شملت الجزء 1 نظرت في مشاكل الأحكام المتعارضة أو غير متناسقة بين وثائق مختلفة. ويناقش الجزء الثاني الوثائق والقواعد القائمة التي يجب أن يأخذها المديرون التنفيذيون غير الرسميين في الاعتبار عند التفاوض للحصول على تعويضات الأسهم خلال المراحل المبكرة (ما قبل العامة) لنمو الشركة ونموها. ميستوكوبتيونس التحرير الموظفين المساهمين أوبديتس العثور على التقنيات القانونية لتقليل الضرائب هو تقريبا شعبية في الولايات المتحدة كما تعويض الأسهم. هذه التقنيات المتطورة مع مؤسسي الأسهم والخيارات يمكن تأجيل أو خفض الضرائب. جوانا غلاسنر، مات سيمون، وبروس برومبيرغ لا تشعر بالقلق أو تثبط من تقلبات أسعار الأسهم. وكما سيقول لكم الخبراء، فإن تعويض الأسهم هو أداة لبناء الثروة على المدى الطويل. ليس بعد. حاليا، لا تزال المعاملة الضريبية للخيارات و رسوس في الشركات العامة والخاصة هي نفسها. ومع ذلك، في سبتمبر 2016 مجلس النواب في الكونغرس مرت. بمجرد معرفة حجم المنحة، يجب عليك معرفة ما يلي قبل. والمفاهيم الأساسية للتعويض عن حقوق الملكية متشابهة. والمعاملة الضريبية هي نفسها أيضا، حتى بالنسبة للأسهم المقيدة الأوراق المالية، والتي يمكن أن تشكل معضلة ضريبية. وتشمل الاختلافات ما يلي. إذا كان صاحب العمل شركة ربحية، فإنه من المحتمل أن يقدم خيارات الأسهم، الأسهم المقيدة، أو غيرها من أنواع التعويضات الأسهم لموظفيها. ومع ذلك، قد يكون هناك العديد من الأسباب التي تجعل صاحب العمل لا يقدم منح الأسهم. الأسهم في الشركات المملوكة للقطاع الخاص تفتقر إلى السيولة، غير مسجلة لدى المجلس الأعلى للتعليم، وعادة ما تفرض على الشركة قيود إعادة بيع تعاقدية، لذلك إعادة البيع صعبة وتحتاج إلى اتباع متطلبات القاعدة 144 للمجلس الأعلى للتعليم. بعض الشركات الخاصة تسمح بإعادة بيع الأسهم من قبل. ويتم ذلك في الغالب من قبل الشركات الناشئة والشركات الخاصة. خيارات الأسهم في وقت مبكر ممارسة تسمح لك لممارسة عندما يكون سعر السهم منخفض ومن ثم بدء رأس المال الخاص بك فترة عقد المكاسب. الخطر هو أن. طرق مختلفة يمكن استخدامها. تقييم الخيارات والأوراق المالية الصادرة عن الشركات الخاصة هو أكثر الفن من العلم. على الأقل في سياق التقييمات للأغراض العقارية والضريبية هدية، واعترفت مصلحة الضرائب. وينطبق القسم 83 (ب) الانتخاب عندما توجد مخاطر كبيرة للمصادرة في الأسهم الأساسية لمنحة حقوق الملكية. وفي الشركات المملوكة للقطاع الخاص، يجري انتخاب 83 (ب). في حين أنه من الصعب العثور على البيانات، ونحن قد حددت بعض المصادر. وتظهر البيانات وأمثلة من الاستقصاءات الموجزة هنا أن. وخلافا للشركات العامة أو الشركات الخاصة الكبيرة التي قد تكون لديها مبادئ توجيهية للمنح، فإن معظم الشركات الخاصة تحدد حجم المنحة من خلال مجموعة من العوامل. وتظهر الاستطلاعات أن. أعمل لشركة تجارية المتداولة التي تم الحصول عليها من قبل شركة أخرى تداولها بشكل عام. كما أنني تملك أسهم وحدات الأسهم المقيدة لشركتي. ومن المقرر جميع الأسهم بلدي لاستحقاق بعيدة بعد الانتهاء من عملية الاستحواذ. ما يحدث عادة لخيارات الأسهم غير المقيدة يقيد وحدات الأسهم خلال عملية الاستحواذ إم غيسينغوبينغ أن يتم استخدامها لمنح لي مبلغا مساويا بنفس القدر من مخزونات أصحاب العمل الجدد، مع نفس تاريخ الاستحقاق. هناك عدد من النتائج المحتملة عند الاستحواذ. وهي تشمل على سبيل المثال ال الحصر: 1 (االستحقاق الكامل تلقائيا عند الحيازة، 2 (االستحواذ الجزئي على االستحواذ مع مخصص لالستحقاق اإلضافي عند اإلنهاء بعد الحيازة، 3 (االستحواذ الجزئي على االستحواذ بدون مخصص لالستحقاق اإلضافي عند االنتهاء) بعد الاستحواذ. 4 (عدم االستحواذ على حيازة مع عدم وجود مخصص ألي تسارع بعد الشراء. بغض النظر عن هذا الجواب، ما زلت غريبة أن أسمع من أي شخص آخر الذي مرت بهذا السيناريو وكيف عملت بالنسبة لهم، وخاصة إذا لم تكن واحدة من النتائج المذكورة في تلك المادة المرتبطة أعلاه. وفقا للوثيقة 8-K المودعة علنا ​​للحصول على وثيقة، إل الحصول على مبلغ عادل من الأسهم غير المستثمرة مع نفس الجدول الزمني. عظيم هذا سؤال كبير. إيف شاركت في صفقة مثل هذا كموظف، وأنا أيضا أعرف من الأصدقاء والعائلة الذين شاركوا خلال عملية الشراء. باختصار: الجزء المحدث من سؤالك هو الصحيح: لا يوجد علاج نموذجي واحد. ما يحدث لوحدات الأسهم المقيدة غير المكتسبة (رسوس)، وخيارات الأسهم غير المكتسبة للموظف، وما إلى ذلك تختلف من حالة إلى أخرى. وعلاوة على ذلك، ما ينبغي أن يحدث بالضبط في قضيتك يجب أن يكون وصفها في وثائق المنحة التي (نأمل) تلقيت عندما كنت قد أصدرت الأسهم مقيدة في المقام الأول. على أي حال، وهنا هي الحالتين إيف رأيت يحدث من قبل: الاستحقاق الفوري لجميع الوحدات. وكثيرا ما يكون الاستحقاق الفوري هو الحال مع وحدات رسو أو الخيارات التي تمنح للمديرين التنفيذيين أو الموظفين الرئيسيين. وعادة ما تفصل وثائق المنحة الحالات التي ستحصل على استحقاق فوري. واحدة من الحالات عادة ما يكون تغيير إينوف السيطرة (سيك أو كوك) الحكم، أثار في عملية الشراء. قد تكون حالات الاستحقاق الفوري الأخرى عند إنهاء الموظف الرئيسي دون سبب أو وفاة. وتختلف الشروط، وغالبا ما يتم التفاوض عليها من قبل الموظفين الرئيسيين. تحويل الوحدات إلى جدول زمني جديد. إذا كان أي شيء أكثر نموذجية من المنح العادية على مستوى الموظفين، وأعتقد أن هذا واحد سيكون. وبوجه عام، سيتم تحويل هذه المنح أو منح الخيار، بسعر الصفقة، إلى جدول جديد مع تواريخ متماثلة ونسب استحقاق، ولكن عدد جديد من الوحدات ومبلغ الدولار أو سعر الإضراب، وعادة ما تكون النتيجة النهائية كانت هي نفسها كما كان قبل الصفقة. إم غريبة أيضا إذا كان أي شخص آخر قد تم من خلال الاستحواذ، أو يعرف أي شخص الذي تم من خلال الاستحواذ، وكيف تمت معاملتهم. شكرا على الإجابة العظيمة. لقد قمت بحفر مستندات المنحة، والهدف الذي أحصل عليه هو أن جميع النتائج الموصوفة (هنا في هذا السؤال وفي الاتفاق) ممكنة: مجموعة من غير عادلة، إلى المنصف جدا، و إلى الحالات المفاجئة. اعتقد انني يجب ان ننتظر ونرى، للأسف، I39m بالتأكيد ليس على مستوى C أو موظف كوتيكوت إيكسيك. نداش مايك أبر 20 10 في 16:25 ذهبت من خلال الاستحواذ في شركة برمجيات - أنها حولت خيارات الأسهم الخاصة بي إلى الأسهم company39s جديدة في نفس الجدول كانوا من قبل. (ثم ​​عرضت لنا مجموعة جديدة جديدة تأجير ومكافأة الاحتفاظ، لمجرد أنها أرادت أن تبقي الموظفين في جميع أنحاء.) نداش فينيك أبر 25 10 في 17:40 عملت في شركة التكنولوجيا الخاصة الصغيرة التي كان أكويرد من قبل أكبر شركة التكنولوجيا المتداولة علنا. وقد تسارعت أسهمي بمقدار 18 شهرا، كما هو مكتوب في العقد. وقمت بتخفيض تلك الأسهم بسعر منخفض جدا من الإضراب (تحت 1)، وأعطيت عددا متساويا من الأسهم في الشركة الجديدة. صنع حوالي 300،000 قبل الضرائب. وكان هذا في عام 2000. (أنا أحب كيف اعتبرت الحكومة لنا غنية في ذلك العام، ولكن لم تجعل هذا المبلغ منذ) أجاب على مار 29 11 في 12:17 إجابتك 2017 المكدس الصرف، موظفون إنكديل تتعثر حول الاستحواذ كما غرقت خيارات الأسهم ديل مكاتب الشركات في روند روك، تكساس. في حين أن الرئيس التنفيذي لشركة ديل مايكل ديل وكثير في الجزء العلوي من سلم التنفيذي ديل تقف لجعل بشكل جيد في خطوة لاتخاذ الشركة الخاصة، وبعض الموظفين الرتب والملف والمديرين التنفيذيين من المستوى المتوسط ​​تتعثر حول كيفية الصفقة يؤثر عليهم. وذلك لأن ديل، التي استخدمت خيارات الأسهم وقيدت الأسهم بشكل كبير كحافز للموظفين في الماضي، هو ببساطة إلغاء العديد من الخيارات الأسهم التي منحت للموظفين إذا تم الانتهاء من الصفقة بين القطاعين الخاص والخاص. وفي رسالة بريد إلكتروني داخلية للموظفين الذين حصلوا عليها من شركة آرس تكنيكا، أعلنت الشركة عن تغييرات معلقة في برنامجها الحافز طويل الأجل (لتي). تخطط ديل لدفع الفرق بين سعر ممارسة الخيارات و 13.65 للسهم الواحد السعر الخاص للعمال الذين خياراتهم في ممارسة المال بأسعار أقل من 13.65 للسهم الواحد. ولكن الخيارات التي لا يتم تناولها تحت الماء عندما يكون سعر سهم ديلز فوق 13.65 سيتم إلغاءه ببساطة. عند إغلاق هذه الصفقة المقترحة، والتي تخضع لموافقة المساهمين وغيرها من شروط الإغلاق العرفية، وسوف تكون مملوكة لشركة ديل من قبل مايكل والفضة بحيرة، وأسهم ديل لن يتم تداولها علنا، وقال البريد الإلكتروني للموظفين. في حين أن الشركة سوف تستمر في تقديم تعويضات تنافسية في السوق، فإن التغيير يعني أن ديلز سابقا الحوافز الثقيلة الأسهم للموظفين يجب أن يتم تحويلها إلى شيء آخر. وهذا يعني الموظفين الذين لديهم حصة في الشركة الحق الآن وعد أن أونويل ترك أقل بكثير مما كانوا يأملون. هذا جزء من موضوع مستمر لموظفي ديل الذين اشتروا في الوعد بالعمل في شركة متداولة بشكل عام. في أكتوبر، أجبرت ديل بعض الموظفين الذين استثمروا بكثافة في أسهم ديل كجزء من خططهم 401k لبيع هذا المخزون في 9 خطوة شاريا على أساس تغيير السياسة. لعب الخيار استخدام خيارات الأسهم من قبل الشركات لمكافأة الموظفين والمديرين التنفيذيين على وجه الخصوص منذ فترة طويلة مثيرة للجدل. مايكل ديل والمديرين التنفيذيين للشركات الأخرى جعلت الملايين من خيارات الأسهم في 1990s و النصف الأول من العقد الماضي جزء بسبب الغش المحاسبة طويلة الأمد التي غطت رشاوى من إنتل لاستخدام حصرا معالجاتها. ولكن بما أن الشركة قد استخدمت المخزون والنقد للحصول على شركات أخرى لإنشاء برامجها وخدمات المشاريع التجارية على مدى السنوات الست الماضية، وكثير من هؤلاء الموظفين الذين جاءوا على متن الطائرة في هذه العملية قد انتهى مع خيارات الأسهم التي لم يتمكنوا من استخدامها لأنها صدرت عندما كان رصيد شركة ديلز مرتفعا ولكن كان مستثمرا بعد انحدار السهم. وبينما يتحرك ديل للذهاب الخاص، يتم قطع أولئك الذين عقدوا على خيارات تحت الماء على أمل مستقبل أفضل للخروج من الصفقة. تكبير للموظفين الذين حصلوا على خيارات الأداء عندما كان سهم الشركة أكثر من 13.65، هذه الخيارات الحصول على تحويلها إلى المصافحة القلبية. وهذه الخيارات لا تذكر. في عام 2009، استحوذت ديل على مصروفات قدرها 106 مليون دولار لتسريع عملية الاستحواذ على خيارات الأسهم التي أعطيت للموظفين الذين كانوا تحت الماء ل 20.9 مليون سهم تم إصدارها للموظفين بمتوسط ​​سعر ممارسة يبلغ 22.03 سهم. إذا كان قد تم ممارسة، فإنها كانت قد بلغت أكثر من 1 في المئة من ديلز شاريزاريز المعلقة كان ديل كان على شراء من المستثمرين لمنح الموظفين. موظفو ديل الذين منحوا وحدات الأسهم المقيدة (رسوس) كجزء من التعويضات الخاصة بهم سوف تحصل على بعض المال من بويوتبوت ربما ليس ما كانوا يتوقعون. سيتم تحويل رسوس إلى نقد إذا كانت الصفقة يمر، لكنها سوف لا تزال مقفلة في خطة ديلز الاستحقاق. وهذا يعني أنه في غضون خمس سنوات، إذا أعلنت ديل مرة أخرى بقيمة أعلى من الأسهم، فإن أولئك الذين لديهم رسوس سوف لا يزال يحصل على دفع فقط من 13.65 للسهم الواحد. عندما سئل عن التغييرات، أشار المتحدث باسم ديل إلى إيداعات الشركة سيك. حيث ذكرت أنه سيتم الانتهاء من تفاصيل برامج الحوافز طويلة الأجل وغيرها من التعويضات بعد اكتمال الصفقة. وقال ديل في رسالته العامة لأعضاء الفريق إن هدفنا هو أن يشعر جميع أعضاء فريقنا بأن البرنامج الجديد يساوي أو أفضل من البرامج السابقة.